Estratégias de spread de rendimento

Estratégias que envolvem o posicionamento de uma carteira para capitalizar sobre as mudanças esperadas em termos de spread entre setores do mercado de títulos.

Termos financeiros semelhantes

O rendimento total de uma obrigação obtida pela equação do valor de mercado atual da obrigação para os fluxos de caixa descontados prometidos pela obrigação. Também referido como rendimento actuarial ou apenas rendimento.

A curva de rendimentos, que traça a estrutura de prazo, mostra a relação entre rendimento (taxa de juro) e prazo para um conjunto de títulos semelhantes. Tipicamente, são desenhadas curvas de rendimento diferentes para as obrigações de cupão zero (curva de rendimento de cupão zero) e para as obrigações de cupão cotadas à par.

Em geral, o rendimento é o retorno sobre o investimento de capital de um investidor. Para títulos é a taxa de cupom de juros dividido pelo preço de compra, chamado rendimento corrente. Além disso, a taxa de retorno de uma obrigação, levando em conta o total de juros anuais, o preço de compra, o valor de resgate e o tempo restante até o vencimento.

Resumo de uma porcentagem diária de rendimento de ações, calculada dividindo o dividendo anual por ação pelo preço de fechamento do dia.

A taxa percentual de uma obrigação ou nota, se você fosse comprar e manter o título até a data da chamada. Este rendimento é válido apenas se o título for chamado antes do vencimento. Em geral, as obrigações são passíveis de pagamento ao longo de vários anos e normalmente são pagas com um ligeiro prémio. O cálculo do yield to call baseia-se na taxa de cupão, no tempo de duração da chamada e no preço de mercado.

O quociente de dois rendimentos de obrigações.

Posicionamento de uma carteira para capitalizar sobre as mudanças esperadas na forma da curva de rendimentos do Tesouro.

Modelos que podem incorporar diferentes pressupostos de volatilidade ao longo da curva de rendimentos, como o modelo Black-Derman-Toy. Também chamado de arbitragem livre de opção de preços modelos.

A média ponderada do rendimento de todas as obrigações numa carteira.

A taxa de retorno efetiva, ou verdadeira, anual. O APY é a taxa realmente ganha ou paga em um ano, tendo em conta o efeito da composição. O APY é calculado tomando uma mais a taxa periódica e elevando-a ao número de períodos em um ano. Por exemplo, uma taxa de 1% por mês tem um APY de 12,68% (1,01 ^ 12).

Uma mudança na curva de rendimentos onde o spread entre o rendimento de um Tesouro a longo prazo ea curto prazo tem aumentado.

Compra de obrigações de longo prazo em antecipação de ganhos de capital como cair rendimentos com o declínio maturidade dos títulos.

Em geral, referindo-se a obrigações, o rendimento exigido pelo mercado para corresponder aos retornos disponíveis para instrumentos financeiros com risco comparável.

Em uma compra e venda, o rendimento até o vencimento em que o subscritor oferece para vender os títulos aos investidores.

A proporção do spread de rendimento para o nível de rendimento.

Rendimento assumindo que os pagamentos de cupão são investidos na taxa de juro de mercado em curso no momento da sua recepção e rolou até a maturidade da obrigação.

Movendo-se para títulos de maior rendimento.

Uma mudança na curva de rendimentos em que a variação do rendimento em todos os vencimentos é o mesmo número de pontos base. Em outras palavras, se o T-bill de 3 meses aumenta 100 pontos-base (um por cento), então as taxas de 6 meses, 1 ano, 5 anos, 10 anos, 20 anos e 30 anos também aumentam em 100 pontos base.

Uma mudança na curva de rendimentos em que os rendimentos não mudam pelo mesmo número de pontos de base para cada maturidade.

Zero-coupon, callable, putable, convertido conversão inventado por Merrill Lynch & Co.

A vantagem extra que as empresas derivam de manter a mercadoria em vez do futuro.

Custo verdadeiro de juros expresso com base em um ano de 365 dias.

Para títulos ou notas, a taxa de cupom dividido pelo preço de mercado da obrigação.

O rendimento da obrigação calculado usando o mais baixo do rendimento até o vencimento ou o rendimento para chamar em cada data de chamada possível.

Um método de financiamento de obrigações municipais. Os subscritores em reembolsos adiantados adicionam markups grandes em ligações do Tesour de ESTADOS UNIDOS compradas e prendidas no escrow para compensar investors ao esperar o reembolso de ligações velhas após a emissão das ligações novas. Uma vez que os preços e rendimentos dos títulos movem-se em sentidos opostos, quando os títulos são marcados, eles "queimam" o rendimento, o que pode violar as regras fiscais federais e diminui as receitas fiscais.

Um spread é (a) a diferença entre os preços de compra e venda de uma ação ou outro título, (b) A compra e venda simultânea de contratos de futuros ou opções separados para a mesma mercadoria para entrega em diferentes meses (também conhecida como straddle ), (C) a diferença entre o preço pelo qual um segurador compra uma emissão de uma empresa eo preço pelo qual o subscritor a vende ao público, ou (b) o preço que um emitente paga acima de um rendimento fixo de referência para emprestar dinheiro.

Uma posição em duas ou mais opções do mesmo tipo.

Uma opção onde o payoff depende da diferença entre duas variáveis ​​de mercado.

A compra e venda simultânea de duas opções que diferem apenas em suas datas de vencimento.

Compra e venda simultânea de duas opções que diferem apenas no seu preço de exercício.

Diferença entre a taxa do Tesouro dos EUA ea taxa do eurodólar; Utilizados por alguns comerciantes como uma medida de ansiedade investidor / comerciante.

Um programa de computador que organiza dados numéricos em linhas e colunas em uma tela de terminal, para calcular e fazer ajustes com base em novos dados.

Espalhamento é uma estratégia que envolve uma posição em uma ou mais opções para que o custo de compra de uma opção é financiado total ou parcialmente pela venda de outra opção no mesmo subjacente.

Também chamado de receita de margem, a diferença entre renda e custo. Para uma instituição depositária, a diferença entre os ativos que investe (empréstimos e títulos) eo custo de seus fundos (depósitos e outras fontes).

Também chamado spread de crédito, o spread entre títulos do Tesouro e não-Tesouro que são idênticos em todos os aspectos, exceto para a classificação de qualidade. Por exemplo, a diferença entre os rendimentos dos títulos do Tesouro e os dos títulos industriais individuais com classificação A.

(A) O spread sobre a curva de taxa spot do emissor, desenvolvido como uma medida do spread de yield que pode ser usado para converter as diferenças de dólar entre o valor teórico eo preço de mercado. (B) O custo do call implícito em um MBS, definido como spread de base-yield adicional. Quando adicionado ao spread de rendimento básico de um MBS sem uma chamada operativa produz o spread ajustado à opção.

O spread entre dois segmentos de maturidade do mercado obrigacionista.

A diferença entre o lance e os preços pedidos.

Uma estratégia de spread em que um investidor compra uma opção de venda out-of-the-money, financiá-lo através da venda de uma opção de compra fora do dinheiro sobre o mesmo subjacente.

Aplica-se a produtos derivados. Uma estratégia na qual há uma compra e venda simultânea de opções da mesma classe aos mesmos preços de exercício, mas com data de vencimento diferente.

A diferença entre o preço do contrato de futuros de três meses do Tesouro norte-americano e o preço do contrato de futuros de três meses do Eurodólar com o mesmo mês de vencimento.

No mercado de futuros de soja, a compra simultânea de futuros de soja ea venda de farelo de soja e futuros de óleo de soja para estabelecer uma margem de processamento.

Estratégia de longa chamada (compra de opções de compra), estratégia de chamada curta (venda ou gravação de opções de compra), estratégia de compra e venda Opções). Por si mesmas, essas posições são chamadas de estratégias nuas porque não envolvem uma posição de compensação ou de redução de risco em outra opção ou no título subjacente.

Estratégias de investimento que selecionam ativos para que os fluxos de caixa sejam iguais ou excedam as obrigações do cliente.

Principais estratégias que uma empresa pretende prosseguir na execução do seu plano de negócios.

Estratégias que envolvem uma posição em uma opção, bem como uma posição no estoque subjacente, concebido de modo que uma posição irá ajudar a compensar qualquer movimento desfavorável de preços na outra, incluindo a chamada coberta e compra de compra protetora.