Forex trading goldman sachs

Por Hiland Doolittle

No Goldman Sachs, quando chove, derrama. A prístina reputação do Goldman Sachs foi ainda mais manchada por uma série de desenvolvimentos na semana passada. A empresa foi levada ao trabalho pelo governo federal, que tem vindo a perseguir os infractores de iniciados em todas as maiores casas de investimento do país.

Um conhecido membro do Conselho de Administração da Goldman Sachs, Rajat Gupta, é acusado de fugir de informação privilegiada sobre Proctor and Gamble ao fundador do Galleon Hedge Fund, Raj Rajaratnam, entre 2007 e 2009. Rajaratnam foi condenado por insider-trading no ano passado e está servindo 11 De um ano. Um funcionário sem nome da Goldman também está sendo investigado por insider trading envolvendo a Intel ea Apple.

O advogado de Gupta defendia com força seu cliente dizendo que a pessoa errada estava em julgamento. No entanto, na audiência pré-julgamento, a acusação disse ao tribunal que tinham um funcionário Goldman que vai testemunhar contra Gupta. Como parte da luta radical do governo federal contra o abuso de informação privilegiada, o promotor aludiu a várias chamadas inapropriadas feitas por Gupta e outros. As chamadas foram monitoradas com extensa escuta telefônica.

Outro funcionário da Goldman, David Loeb, diretor executivo que se concentra no setor de tecnologia para gerentes e funcionários de fundos de hedge, acredita-se estar sob escrutínio, assim como Henry King, analista de origem asiática. A partir de agora, nenhum homem foi acusado. A sondagem federal também exigiu Goldman's Chief Executive, Lloyd Blankfein para testemunhar sob juramento em 24 de fevereiro de 2017.

Em 16 de março. A Goldman anunciou que a empresa estava sendo investigada por um conflito de interesse em uma recomendação para El Paso pedindo que a empresa vendesse para a Kinder Morgan, uma empresa na qual a Goldman Sachs tinha uma participação de vários milhões de dólares. A Goldman Sachs respondeu ao inquérito dizendo que a empresa lamentava que El Paso desconhecesse o investimento do banco na empresa compradora.

A Goldman Sachs tem uma longa história de transações que representam conflitos de interesse. Outra crítica da empresa é que o aconselhamento é muitas vezes prestado a clientes "preferenciais" antes de determinadas ações que afetariam o valor da empresa. Essas são as transações não transparentes que estimularam o governo federal a regular o setor financeiro.

Greg Smith fala para fora

A notícia mais prejudicial da semana cercou a renúncia de Greg Smith, diretor executivo e chefe do negócio de Derivativos de Equidade nos EUA na Europa, Oriente Médio e África. O veterano de 12 anos Goldman é respeitado em toda a indústria e subiu a escada em Goldman desde que o sul-africano chegou.

Depois de oferecer sua renúncia, Smith postou um editorial altamente crítico no New York Times declarando suas razões para sair. A mídia foi rápida em saltar sobre o artigo de Smith. O foco crítico em Goldman não poderia ter vindo em um tempo mais mau.

Uma das partes mais esclarecedoras da coluna The Times foi a declaração de Smith de que "nos últimos 12 meses, vi cinco diretores executivos diferentes referirem-se aos seus clientes" muppets ", gírias para uma pessoa estúpida.

Desde que a Goldman Sachs recebeu contribuições de resgate dos contribuintes e depois também recebeu um reembolso de US $ 10 bilhões da AIG, a Goldman Sachs tem lutado para manter sua reputação sob controle. O dinheiro da AIG também foi fornecido à AIG pelos contribuintes, que provavelmente ficariam surpresos com a Wall Street, a empresa mais sólida, com US $ 10 bilhões de dinheiro dos contribuintes. Em 2008, os salários médios auferidos pelo pessoal da Goldman foram de US $ 675.000.

Goldman tinha desenvolvido a reputação de estar acima da briga. Esse não é o caso agora. Todos os aspectos da empresa estão sob escrutínio público e privado.

Os artigos de Smith atingiram o âmago da empresa. Smith atacou a cultura que é Goldman Sachs. Smith descreveu a cultura de Goldman como "tóxica e destrutiva". Os comentários de Smith foram especialmente pungentes na esteira da desconfiança pública do setor financeiro.

Parte dessa desconfiança era as práticas de empréstimo mais relaxadas que criaram mais demanda do que o mercado imobiliário poderia proporcionar. Os preços dos imóveis subiram quando os bancos empacotaram alguns bons empréstimos com empréstimos ruins e os venderam como títulos garantidos por hipotecas. Em seguida, os mesmos bancos que venderam os produtos apostaram contra os títulos que haviam vendido a seus clientes. Ao mesmo tempo, corretores e agentes estavam puxando em bônus de milhões de dólares, porque como os títulos falharam, suas casas de investimento lucrou.

Smith descreveu a cultura Goldman como um processo de três etapas. Ele descreveu o primeiro passo como "Execute no eixo da empresa". Em linguagem clara, isso significa que os corretores devem persuadir os clientes a investir em produtos nos quais a Goldman é investida. Por up-selling, a empresa ganha mais dinheiro. Em muitos casos, os maiores bônus foram para pessoas que haviam custado a seus clientes quantidades desmesuradas de dinheiro. Ao vender as perdas da Goldman aos seus clientes, a Goldman ganhou dinheiro. Melhor ainda, eles usaram o dinheiro do cliente para alcançar seus lucros.

A segunda estratégia Goldman para grandes bônus é descrita como "caçar elefantes". Os elefantes são clientes Goldman que têm grandes contas. Alguns elefantes são descritos como sofisticados, mas a maioria são investidores sofisticados. Eles contam com a Goldman para sua estratégia de investimento. No entanto, muitos investidores sofisticados também são alvos.

Esses investidores compram produtos sobre os quais a Goldman já aumentou a margem. Muitas vezes os compradores destes produtos ter um impacto imediato entre 5-20 por cento, o que, naturalmente, é todo o lucro para Goldman. Nesse cenário, o bônus do vendedor é determinado pelo quanto o investidor perde.

Goldman terceira fonte de lucro é derivado de vendedores que estão estacionados em cadeiras e vender todos os produtos, mas especialmente os produtos da OPEP. Muitas vezes, o vendedor tem pouco conhecimento dos produtos que estão vendendo.

Estas são as chaves que os funcionários da Goldman Sachs usam para abrir portas e chegar à frente e colher bônus extremamente grandes. É um inferno de uma maneira de gerir um negócio, não é? Smith tem razão. Para aqueles que pensam que a regulação é injusta, pense em como você vai chegar à frente na Goldman. Quanto mais dinheiro os clientes perdem, maiores serão os bônus. É um heck de uma maneira de executar um negócio.

Parabéns ao Sr. Greg Smith.

Previsão de EUR / USD cortada por Goldman Sachs

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Os receios da recessão alemã não são a única razão por trás das previsões mais baixas para o EUR / USD.

A equipe da Goldman Sachs lista várias razões pelas quais o euro / dólar deve cair mais e atualizar suas previsões de 3, 6 e 12 meses para a desvantagem.

Aqui está a sua opinião, cortesia do eFXnews:

A Goldman Sachs reduz sua previsão de EUR / USD e agora espera que o par negocie com 1,23, 1,20 e 1,15, em 3, 6 e 12 meses, de 1,29, 1,25 e 1,20 anteriormente. GS espera que o EUR / USD caia para a paridade até o final de 2017.

8220; No geral, pensamos que os atuais níveis em EUR / $ ainda não refletem o tipo de expansão do balanço que o presidente do BCE Draghi mencionou. À medida que o mercado se torna mais confortável que o BCE vai trazer o seu balanço de volta aos níveis de início de 2017, pensamos que veremos mais fraqueza do euro, 8221; GS.

8220; Além disso, os nossos economistas europeus vêem riscos para baixo para as previsões de inflação e crescimento do BCE, o que aponta para o potencial de mais flexibilização para além das medidas já anunciadas, 8221; GS acrescenta.

8220; Nós pensamos que uma grande parcela de afluxos da carteira extrangeira na área do euro desde o discurso do Sr. Draghi "o que quer que toma" é provável ser unhedged. Isto significa que a posição subjacente do euro longo provavelmente será considerável, o que é ignorado por métricas de posicionamento simples como o relatório CoTC da CFTC, 8221; GS argumenta.

8220; A ação de preço em torno da folha de pagamento não-agrícola dos EUA na semana passada (NFP) também tende a apoiar essa visão. A Figura 10 mostra a reação das moedas do G10 contra o Dólar nos 30 minutos em torno da surpresa positiva da semana passada nas folhas de pagamento (as barras positivas mostram quanto o dólar apreciou contra cada moeda nos 30 minutos após a liberação de folhas de pagamento). Não há nenhum sinal de que o dólar ficou aquém da sua alta em relação ao euro, o que veríamos como um sinal de que o posicionamento curto do euro é esticado, 8221; GS esclarece.

8220; Em conseqüência, o downside do euro remanesce nosso opinião superior da convicção, 8221; GS concloudes.

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